5月18日消息，據(jù)多家韓國媒體引述消息人士的爆料稱，SK海力士已向韓國晶圓代工廠商Key Foundry表達協(xié)商收購其全部股權(quán)的意向。而此舉也將是SK海力士加碼晶圓代工業(yè)務(wù)，提升8吋晶圓代工產(chǎn)能的重要舉措。

8吋晶圓代工需求持續(xù)增長，產(chǎn)能嚴重不足

眾所周知，近兩年來，8吋晶圓代工產(chǎn)能一直是比較緊缺的，特別是自去年下半年以來，全球晶圓代工產(chǎn)能都出現(xiàn)了持續(xù)的緊缺，眾多晶圓代工廠及IDM廠均預(yù)期晶圓代工產(chǎn)能緊缺將持續(xù)到2022年之后。這也使得8吋晶圓代工報價持續(xù)上漲。

據(jù)臺灣經(jīng)濟日報報道稱，4月初的時候，業(yè)界就曾瘋狂競標8吋產(chǎn)能，一批0.13微米8吋產(chǎn)能競標得標價，每片高達1000美元，相比調(diào)漲后的業(yè)界報價高出了四成，更是創(chuàng)下了近十年來的新高，凸顯8吋產(chǎn)能供不應(yīng)求盛況。

至于8吋晶圓代工產(chǎn)能為何如此緊缺，芯智訊在此前的《晶圓代工產(chǎn)能將持續(xù)緊缺至2022年后，客戶已出現(xiàn)恐慌！問題根源在哪？》一文當(dāng)中有詳細的解析。

這里再簡要的概括一下：

需求端：

近年來6英寸晶圓廠的陸續(xù)大量關(guān)閉，使得原本依賴于6英寸晶圓的器件，如很多分立器件、功率器件、MEMS、模擬芯片等產(chǎn)品需求切換至8英寸晶圓。

由于新冠疫情帶來的“宅經(jīng)濟”需求爆發(fā)，以及中國等市場迅速從疫情當(dāng)中恢復(fù)，市場對于PC、平板、智能手機、游戲機、新能源汽車、服務(wù)器等眾多產(chǎn)品需求快速增長，推動了CMOS圖像傳感芯片、指紋識別芯片、電源管理芯片、顯示驅(qū)動IC、射頻芯片、MEMS傳感器、MOSFET、IGBT、部分特殊存儲芯片、部分MCU芯片等主要依賴于8吋晶圓的芯片需求爆發(fā)。

目前已有的眾多的8吋晶圓廠大都已經(jīng)折舊完成，這也使得對于制程工藝要求不高的芯片在8吋晶圓代工相對于12英寸晶圓代工具有更好的單位成本優(yōu)勢。同時，目前8吋晶圓廠大多已具備了成熟的特種工藝，而以上的提到的很多模擬芯片和功率芯片則對于特種工藝有著較高的要求。這也使得來自于這些芯片的需求一直聚集在8英寸晶圓產(chǎn)能上。

供給端：

由于12吋晶圓相比8吋晶圓擁有更高的利用率，近兩年來新建的晶圓廠幾乎都轉(zhuǎn)向了12吋廠，晶圓制造廠商新建8吋晶圓廠的意愿較低。特別是在目前產(chǎn)能緊缺及漲價效應(yīng)下，現(xiàn)有的8英寸晶圓廠大多都已經(jīng)完成折舊，更具經(jīng)濟效益。

另外，近年來上游的半導(dǎo)體設(shè)備廠也開始將產(chǎn)品線轉(zhuǎn)向12英寸產(chǎn)線，很多8英寸產(chǎn)線所需的半導(dǎo)體設(shè)備已經(jīng)大幅減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，這也推動了二手8吋設(shè)備價格的大幅上漲。目前在市場上流通的二手的8吋設(shè)備不僅量少，而且價格也比較高昂，這也抑制了8吋新產(chǎn)能的增長。

根據(jù)Surplus Global統(tǒng)計，近年來全球8英寸二手設(shè)備供應(yīng)量逐年萎縮，2018、2019年供應(yīng)已不足500臺。且二手8吋設(shè)備的均價也呈逐年大幅上漲的趨勢。而新建一個月產(chǎn)能9萬片的8英寸成熟制程工廠，大約需要800臺各類設(shè)備。

所以新建8吋晶圓廠，投資并不低，且風(fēng)險也不低，因為有設(shè)備折舊，且在8吋晶圓上代工的產(chǎn)品毛利相對較低，這也使得新的8吋廠的利潤率將長期維持較低水平，等到建成量產(chǎn)、設(shè)備折舊完成，真正開始賺錢之時，可能都過去四五年了，不僅投資回報周期長、回報率也較低。另外，還存在著現(xiàn)有芯片需求在四五年之后從8吋大舉轉(zhuǎn)向12吋的風(fēng)險。

因此，在目前8吋晶圓代工產(chǎn)能極缺、持續(xù)漲價的情況下，晶圓代工廠要想快速增加8吋晶圓代工產(chǎn)能并實現(xiàn)獲利，最為直接有效的方法則是直接收購已有的8吋晶圓廠。

這也解釋了為何SK海力士加碼晶圓代工市場業(yè)務(wù)之后，并沒有新建8吋晶圓廠，而是選擇收購擁有兩座8吋晶圓廠的Key Foundry。

斥資22.8億元，擬收購Key Foundry剩余股權(quán)

資料顯示，Key Foundry 原本是1979 年成立的LG Semiconductor子公司。1999年，在LG Semiconductor與現(xiàn)代電子合并成立海力士半導(dǎo)體之后，Key Foundry 就成為了海力士半導(dǎo)體旗下公司。

2004年10月，海力士的非存儲業(yè)務(wù)分拆出來后，獨立成了Magnachip公司，并將其出售給了外國的私募基金業(yè)者。

獨立后的Magnachip，專門從事模擬與混合訊號半導(dǎo)體產(chǎn)品的設(shè)計與制造，主要面向通信，物聯(lián)網(wǎng)，消費，工業(yè)和汽車應(yīng)用領(lǐng)域。公司分為2個部門來運作：代工服務(wù)集團（Foundry Services Group）、標準產(chǎn)品集團（Standard Products Group）。根據(jù)Magnachip的財報顯示，2019年其晶圓代工部門的年銷售額約為3.545億美元。

2020年，Magnachip將其晶圓代工部門以4.35億美元出售給了Alchemist Capital Partners Korea Co., Ltd.和Credian Partners, Inc.組成的財團，成為了一家位于韓國忠清北道清州市的晶圓代工企業(yè)Key Foundry。

需要指出的是，SK海力士在2020年就已經(jīng)通過向擁有Key Foundry股份的韓國私募基金投資了約2070億韓元（約合人民幣11.8億元），成為了Key Foundry主要股東之一。

據(jù)韓國經(jīng)濟日報報導(dǎo)指出，現(xiàn)在SK海力士如果要收購Key Foundry剩余股份，可能需要再斥資4000億韓元（約合人民幣22.8億元）。

也就是說，SK海力士收購Key Foundry的總價將達到約34.6億元。

目前Key Foundry在韓國忠清北道清州市擁有兩座8英寸晶圓廠（FAB4和FAB5，已合并統(tǒng)稱為FAB4）專門從事晶圓代工業(yè)務(wù)，月產(chǎn)能約為8.2萬片，主要是以消費電子、通信、電腦、汽車與工業(yè)應(yīng)用等市場為主。

而目前SK海力士旗下的晶圓代工子公司SK Hynix System IC則每月有大約10 萬片8吋晶圓的產(chǎn)能，在晶圓代工市場方面，占據(jù)約2%的市場份額。

如果SK海力士順利收購Key Foundry，則意味著SK海力士的8吋晶圓代工產(chǎn)能將提升近一倍。

此前SK海力士副會長、聯(lián)席CEO樸正浩接受媒體采訪時就曾表示，SK海力士考慮將芯片代工產(chǎn)能提高一倍，而主要提升的手段則包括增加設(shè)備、收購工廠、并購等。

發(fā)力晶圓代工業(yè)務(wù)，爭奪大陸市場紅利

雖然在大家的印象里，SK Hynix是全球知名的存儲芯片大廠，但實際上SK Hynix在2010年就有開展晶圓代工業(yè)務(wù)，只不過這塊業(yè)務(wù)當(dāng)時并不被重視。

直到2017年，SK Hynix才正式將旗下晶圓代工業(yè)務(wù)正式分拆，成立了獨立子公司SK Hynix System IC。其目的是，進一步強化晶圓代工業(yè)務(wù)的競爭力，同時SK Hynix也希望通過代工業(yè)務(wù)，充分利用其產(chǎn)線，降低運營成本，并使之成為存儲業(yè)務(wù)之外的新的增長引擎。

SK Hynix System IC在韓國清州擁有一座8吋晶圓廠（M8），月產(chǎn)能為10萬片8吋晶圓，主要面向顯示面板驅(qū)動IC、電源管理IC和CMOS圖像傳感器。[敏感詞]客戶為LG，替LG代工生產(chǎn)液晶屏幕的驅(qū)動IC。此外M8工廠也替韓國Silicon Works、Silicon Mitus制造電源管理芯片，并為SK Hynix生產(chǎn)CMOS圖像傳感器。

為了進一步開拓中國的晶圓代工市場，2018年7月，SK Hynix宣布旗下晶圓代工子公司SK hynix System IC將于無錫建立8英寸晶圓代工廠，主要用于生產(chǎn)模擬IC。

緊接著，2018年8月，韓國SK Hynix System IC公司在無錫新吳區(qū)內(nèi)獨資設(shè)立了SK海力士系統(tǒng)集成電路（無錫）有限公司，占地面積18萬平方米，一期項目投資2.75億美元。

與此同時，SK Hynix System IC還與無錫國資委旗下的無錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團成立了合資公司——海辰半導(dǎo)體（無錫）有限公司（以下簡稱“海辰半導(dǎo)體”），注冊資金3.66億美元，雙方持股比例分別為49.9%和50.1%。

而海辰半導(dǎo)體則將作為該8吋晶圓廠項目的經(jīng)營主體，總投資14億美元（約合人民幣90億元），主要從事CIS（攝像電路）、DDI（驅(qū)動電路）、PMIC（電源管理集成電路）及NAND存儲器等代工制造和銷售業(yè)務(wù)，同時也將開發(fā)邏輯和混合信號芯片等新的代工業(yè)務(wù)。其中，SK Hynix System IC主要提供8英寸晶圓生產(chǎn)設(shè)備等有形與無形資產(chǎn)，無錫國資委旗下的無錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團則是提供廠房、用水等必要基礎(chǔ)設(shè)施。

前面我們提到，目前已經(jīng)沒有多少晶圓代工廠愿意新建8吋晶圓廠，那么為何SK Hynix System IC會愿意來國內(nèi)成立合資公司，建一座新的8吋晶圓廠呢？

實際上，海辰半導(dǎo)體的8吋晶圓廠并不能算是一座新的8吋晶圓廠，雖然廠房是新建的，但是里面的設(shè)備卻都是由SK Hynix System IC的韓國清州M8工廠搬遷過來的二手設(shè)備。該8吋晶圓廠項目，實際上就是將韓國清州M8工廠的8吋晶圓產(chǎn)線搬遷到國內(nèi)來，當(dāng)然同時可能會新增部分設(shè)備進行擴產(chǎn)。

根據(jù)規(guī)劃，SK Hynix System IC已將其位于韓國忠清北道清州M8工廠的1206件8吋晶圓生產(chǎn)設(shè)備以1942億韓元（約合人民幣11.5億元）的價格，出售給了其位于無錫的合資公司海辰半導(dǎo)體，將在2021年底之前，分批將這些8英寸晶圓生產(chǎn)設(shè)備移入海辰半導(dǎo)體。預(yù)計2022年全部投產(chǎn)后將月產(chǎn)11.5萬片8吋晶圓，高于原來韓國M8工廠的10萬片月產(chǎn)能，也遠高于國內(nèi)外其他8吋晶圓生產(chǎn)企業(yè)月產(chǎn)5萬片的平均水平。

但是需要指出的是，SK Hynix System IC的8英寸晶圓代工的核心研發(fā)仍將會留在韓國。

有分析稱，SK Hynix System IC清州M8晶圓代工廠的8英寸產(chǎn)線設(shè)備已經(jīng)相對較舊，并且主要針對制程要求不高的模擬IC，韓國本土客戶有限，競爭力與收益一直無法提升，因此才決定將產(chǎn)線搬到中國大陸。

SK海力士順利收購Key Foundry，那么未來其8吋晶圓代工月產(chǎn)能將達到19.7萬片，成為8吋晶圓代工市場的大玩家。

值得一提的是，SK海力士副董事長Park Jung-ho于4月21日在KOEX 商場舉辦的2021 年世界IT 博覽會（World IT Show，WIS）上曾對記者表示，“韓國IC 設(shè)計廠商要求SK海力士提供與臺積電相當(dāng)?shù)木A代工服務(wù)，SK 海力士同意這些請求。”“SK 海力士計劃加碼投資晶圓代工業(yè)務(wù)。”

基于此，有業(yè)內(nèi)人士認為，SK 海力士后續(xù)可能還新建12吋晶圓代工廠，以滿足更廣泛的客戶需求。

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